Valutor och fastigheter

Efter den ojämförliga ökningen av produkter under 1980-talet flödar nu investeringar i förvirrande mängd. Att sortera sig igenom alla tekniska detaljer och balansera risker mot potentiell vinst är ett jobb för proffs. Men den kunnige investeraren kan nå långt och med bra odds genom att följa några enkla riktlinjer.

Alla etiska professionella kommer insistera på att regel nummer ett för investeringar är att diversifiera portfölen. Aktier, obligationer och andra sparformer utgör vanligen ena benet i en plattform med flera stöttor. Högst 30% av tillgängliga värdepappersfonder bör fördelas till en enda kategori.

Investering direkt i handelsvara är vanligtvis säkert bara för den smarte som har tid att noga övervaka marknaden. Oavsett om det rör sig om guld, olja, eller annat hårdgods, är varumarknaden den mest volatila och riskabla satsningen. Optioner och varuorienterade fonder och andra indirekta investeringar är mindre riskfyllda, men fortfarande inte särskilt kloka för en vanlig person.

För dem som vill ha med ”papper” i en välavrundat investeringsprogram erbjuder fastigheter flera möjligheter. REITs (Real Estate Investment Trusts), optioner, egendomsorienterade fonder och andra säkerheter finns i svindlande mängder.

REITs investerar i fastightes-tillhöriga tillgångar, som köpcentra, kontorsbyggnader, hotell och lån mot säkerhet i fastigheter. REITs delas in i tre kategorier. Kapital REITs, som investerar i eller äger fastigheter och tjänar pengar för investerare genom de hyror som samlas in. Intecknings-REITs som lånar ut pengar till ägare och utvecklar eller investerar i finansiella instrument säkrade genom inteckningar i fastigheter. Och Hybrid REITs, som är en kombination av båda. För att kvalificera sig måste företaget betala 90% av sin beskattningsbara inkomst till aktieägarna varje år och investera minst 75% av sina tillgångar i fastigheter och generera 75% eller mer av sin totala intäkt från investeringar i, eller inteckning i, fast egendom.

Optioner är en alternativ form av erbjudande. En potentiell köpare erbjuder en summa, ”en alternativ option”, för att effektivt lyfta bort en fastighet från marknaden en tid. Optioner går vanligen löst på allt från några hundra till några tusen dollar, men högre eller lägre belopp är möjliga. Några alternativ binder endast den ena parten. Vissa kallas ”bilaterala” och kräver att varje deltagare går med på speciella kontaktsspecifika villkor. Villkoren kan handla om oförutsedda besiktningar, finansiering etc. och har alltid en tidsgräns.

Varje affär är ny och annorlunda och om optionen inte utövas av optionären – den potentiella köparen – inom angiven tidsfrist, förlorar han naturligtvis pengar. Riskabelt men också potentiellt givande, eftersom du faktiskt avlägsnar andra anbudsgivare. En fördel för ”optionären” är tidsfristen för att hitta en köpare till fastigheten i sig, och sedan sälja optionen. Det eliminerar behovet av att betala för transaktionskostnader, håller skulden låg, etc. Men gör din hemläxa först.

För att fylla ut den andra delen av din portfölj slår ingenting ”riktiga” fastigheter. Historiskt har inköp och försäljning av fast egendom visat sig vara en av de mest lönsamma, minst riskfyllda investeringarna som finns. Observera noga orden ”minst riskfyllda”. Det betyder inte ”nollrisk” – det finns ingen sådan investering. Priserna kan alltid gå upp eller ner gentemot andra varor och investeringskanaler.

Vara beredd att lära mer om marknaden och lagar. Gör inköp och minimera samtidigt kostnader såsom mäklaravgifter, reparationer, räntor etc. Ha tillräckligt med kontanter och andra likvida tillgångar för att kunna hålla, tills tiden är rätt sälja. Följ dessa riktlinjer och du kommer aldrig ångra fastighetsinvestering som stor del av din portfölj.

Jag vill betona att detta är bara mina egna reflexioner och den som tar intryck av det jag skriver och handlar efter det gör så på egen risk. Informationen här är inte avsedd att vara rekommendationer för konkreta affärer, utan är bara teoretiska resonemang.